Andrés Glennen
El pasado de las ICO a la actualidad de los RWA
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Tokenización de Activos del Mundo Real (RWA) y Ofertas Iniciales de Monedas (ICO). Ambos aprovechan la tecnología blockchain para apalancar su modelo de negocio pero se diferencian en grandes aspectos.
Como ya fuimos incorporando en varias ocasiones volvemos a repetir que Los Real World Assets (RWA) o Activos del Mundo Real se refieren a los criptoactivos que representan activos físicos o tangibles del mundo real en una cadena de bloques, conocida como blockchain. Estos activos pueden incluir inmuebles, vehículos, obras de arte, productos como oro o petróleo, o incluso derechos de propiedad intelectual, bonos del tesoro y fondos del mercado monetario. Cuando se representan digitalmente, pueden ser comprados, vendidos o intercambiados de manera eficiente en plataformas digitales.
Por otro lado Initial Coin Offering (ICO) se ofrece un token que representa el proyecto y su potencial, a cambio de capital que un tercero invierte. Lo que se espera del token es la revalorización ofreciendo grandes rendimientos a los inversionistas. Es una herramienta de captación de fondos para proyectos con gran potencial. Aqui te dejamos 2 casos de éxito, en 2014 Ethereum lanzó su ICO, ETH, recaudando $15.5 millones al vender 50 millones de tokens a $0.311 cada uno. A fines del 2021, Ethereum alcanzó su máximo histórico, superando los de 4.6oo dólares. Otro caso es el de IOTA, el internet de las cosas. Su objetivo es dar servicio a un mercado extremadamente nuevo, con una clara visión de futuro. La ICO fue lanzada en 2015 generando uno de los mejores ROI de la historia.
En ambos casos se captan recursos para crecer, pero cada uno posee grandes diferencias, por ejemplo:
- Supervisión Regulatoria:
- La Tokenización de RWA está sujeta a estrictas regulaciones para proteger a los inversores, similar a la regulación de acciones y bonos.
- Las ICO son generalmente menos reguladas, lo que puede implicar mayores riesgos para los inversores.
- Activo Subyacente:
- Los activos tokenizados representan la propiedad o los derechos sobre activos reales como bienes inmuebles, materias primas y acciones de empresas.
- Las ICO típicamente ofrecen tokens de utilidad, que proporcionan acceso a servicios o plataformas específicas sin respaldo de activos tangibles.
- Lugar de Negociación:
- Los activos tokenizados pueden cotizar en bolsas de valores reguladas.
- Los tokens de ICO suelen negociarse en intercambios de criptomonedas centralizados (CEX) o descentralizados (DEX), que a menudo no están regulados.
- Riesgos de inversión:
- En el caso de un token RWA se apareja el propio riesgo de aquel activo subyacente que representa.
- En los token ICO el riesgo se encuentra en la inversión en una etapa temprana del proyecto, sí realmente va hacer útil, sí cumplirá con su roadmap y whitepaper
La tokenización ofrece una vía más segura y regulada, respaldada por activos del mundo real. Por otro lado, las ICO proporcionan una opción más rápida y menos regulada, ideal para proyectos innovadores en blockchain, aunque con un mayor riesgo.
Ventajas de la Tokenización de Activos
Los token RWA proporciona una forma más eficiente, accesible y segura de gestionar las inversiones, ofreciendo facilidad de inversión, liquidez y transparencia, todo sin la necesidad de intermediarios tradicionales. A continuación te damos un mayor detalle:
- Mejor Liquidez: Convertir activos reales en tokens digitales facilita su comercio y simplifica el intercambio en mercados secundarios, aumentando su liquidez.
- Fraccionamiento: Los activos pueden ser divididos en unidades más pequeñas, reduciendo la barrera de entrada para los inversores y permitiendo inversiones más accesibles y diversificadas.
- Transparencia y trazabilidad: La tokenización permite ejecutar y automatizar multitud de funciones proporcionando un registro, en cada interacción, transparente e inmutable de todas las transacciones, aumentando la confianza y la seguridad.
- Ampliación del alcance del mercado: La tokenización rompe las barreras geográficas, permitiendo una mayor participación de inversores en mercados previamente inaccesibles, mejorando la liquidez y la dinámica del mercado.
- Eficiencia en las transacciones: Reduce la necesidad de intermediarios como bancos, notarios o agentes, disminuyendo los costos y tiempos de gestión.
- Rentabilidad y adaptabilidad: Permite añadir distintos servicios basados en DeFi creando productos y soluciones financieras más potente, turborizando el producto financiero. Gracias a la tokenización y las DeFi podemos aumentar la rentabilidad de un activo inmobiliario a cifras del doble o triple de su rentabilidad natural.
- Flexibilidad en las estructuras de inversión: Especialmente en el sector inmobiliario, permite la propiedad fraccionada y estrategias de salida personalizables.
En definitiva, las ventajas de la tokenización va mas allá de brindar liquidez y mayor accesibilidad, si aplicas todo la revolución que tiene ese producto podrás convertir este sencillo producto de inversión en un producto más rentable, eficiente y seguro gracias a la adición de DeFi que activa y revela un potencial aún por descubrir.
Proyectos Destacados de Tokenización de RWA
Los proyectos de tokenización de activos del mundo real están en auge, abarcando sectores diversos como inmuebles, arte y finanzas. Algunos de los más destacados son:
- MakerDAO y Centrifuge: Asociados para permitir el uso de activos del mundo real como colateral en préstamos de criptomonedas, facilitando la obtención de financiación con activos no tradicionales.
- Reental: Permite a los inversores acceder a proyectos inmobiliarios, a través de tokens, ofreciendo rendimientos basados en ingresos por alquiler y apreciación de la propiedad.
- Tinlake: Plataforma que facilita la financiación descentralizada utilizando activos del mundo real como colateral, conectando inversores y prestatarios de manera directa y segura.
- Harbor: Ofrece servicios de tokenización para activos de alto valor, como bienes raíces, inversiones en empresas privadas y fondos de inversión, gestionando el cumplimiento y la legalidad de los activos tokenizados.
Estos proyectos ilustran cómo los RWA están integrándose en la economía de las criptomonedas, proporcionando accesibilidad, transparencia y una mejora general en la dinámica del mercado.
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